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Telefónica paga la fiesta a la espera de tiempos mejores para la TV digital

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La operadora que preside César Alierta ha sido, en pocas palabras, quien ha terminado por pagar la factura gorda de la fusión digital. Telefónica, no obstante, confía en resarcirse ejerciendo su derecho a vender en el plazo de tres años, que es cuando la futura Sogecable espera alcanzar su velocidad de crucero y por tanto crear valor para el accionista.

Precisamente para conseguir este objetivo de rentabilidad a medio plazo, los promotores de la fusión no han dudado en disparar fuego a discreción contra los obstáculos fijados por el Gobierno cuando autorizó la fusión condicionada.

La ofensiva de Sogecable se llevará a cabo con un recurso contencioso administrativo ante la Sala Tercera del Supremo.

Mientras Prisa ha trasladado a la nueva empresa toda la deuda de Sogecable (705 millones), Telefónica sólo ha pasado 425 millones, asumiendo por tanto un sobrecoste de 280 millones en relación a su socio. Además, garantiza un crédito subordinado de 175 millones.

Conclusión: Telefónica ha tenido que pagar 455 millones más que Prisa para no estropear la fiesta.

Sogecable logra que Telefónica asuma más costes en la operación

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Ambas compañías recurren ante el Supremo cinco de las 34 condiciones

Los presidentes de Telefónica y Sogecable, César Alierta y Jesús de Polanco, suscribieron ayer un nuevo acuerdo para dar continuidad al proceso de fusión de las plataformas digitales iniciado el pasado 8 de mayo. El nuevo acuerdo desarrolla y modifica el anterior, e implementa las medidas oportunas para dar cumplimiento a las 34 condiciones que impuso el Gobierno para autorizar la operación el pasado 29 de noviembre.

Ambas compañías presentaron ayer ante el Servicio de Defensa de la Competencia los planes de actuaciones que explican cómo aplicarán la exigencias impuestas por el Consejo de Ministros. Pero el hecho de que decidan seguir adelante con el proceso de fusión no significa que acepten esas limitaciones. Las dos empresas han presentado un recurso contencioso administrativo ante la Sala Tercera del Tribunal Supremo, instando la anulación de las condiciones 1ª, 13ª, 18ª, 19ª y 24ª.

En concreto han recurrido la obligación de abrir al menos un 20% adicional de nuevos canales a terceros, la imposibilidad de comercializar conjuntamente los contenidos de la plataforma por Banda Ancha y la de suscribir alianzas en el ámbito de los medios de comunicación, los plazos impuestos a las condiciones y el control de precios a cobrar a los abonados hasta 2006.

A diferencia de lo establecido en mayo, el nuevo acuerdo permite que Telefónica ostente una mayor participación en «SogeVía» que el resto de socios de referencia. Telefónica puede llegar a tener un 23% del capital de la nueva Sogecable, mientras que Prisa y Vivendi mantendrán un 16,38% cada uno de ellos. Pese a todo Telefónica renuncia a ejercer los derechos políticos del exceso sobre ese porcentaje, y se compromete a permanecer al menos hasta tres años en el capital de la compañía.

Consejo

El consejo de «SogeVía» tendrá un total de 21 miembros. Cada socio de referencia (Telefónica, Prisa y Vivendi) aportará 5 miembros, otros tres serán independientes, y los tres restantes representarán a Bankinter, El Corte Inglés, y Caja Madrid. El consejero delegado de la nueva plataforma será Javier Díez de Polanco y el presidente no ejecutivo será elegido por Sogecable de entre los cinco consejeros que representen a Telefónica.

La renegociación emprendida por ambas partes ha modificado el volumen de deuda con el que nacerá la compañía fusionada y la cantidad que aportará cada una de ellas. Si inicialmente se preveía una deuda de 1.230 millones para «SogeVía», finalmente se ha decidido reducir hasta los 1.130 millones de euros. De esa cantidad Sogecable aportará 705 millones y Vía Digital sólo 425 millones. Eso significa que la fusión tendrá un costo mayor del previsto para Telefónica.

Vía Digital tiene una deuda superior a 1.100 millones de euros, por lo que si sólo aporta 425 millones, el resto deberá sanearlo Telefónica, algo más de 675 millones. En el acuerdo inicial de mayo, Vía Digital aportaba 609 millones y Telefónica debía sanear algo más de 490 millones. Sogecable ha conseguido que la operadora incluya menos deuda en la nueva plataforma lo que significa que la operación le ha salido aún más cara de lo previsto a la compañía de Alierta. La fusión le puede costar a Telefónica por encima de los 1.000 millones de euros. Además la operadora avalará los 200 millones de deuda de Audiovisual Sport antes de traspasar su 40% en esa sociedad a la nueva Sogecable que tendrá entonces el 80%.

Para colaborar en la financiación de la operación, Prisa, Vivendi y Telefónica asumirán un préstamo participativo de 150 millones de euros, a razón de 50 millones cada uno, con un vencimiento a diez años. Además, Sogecable ofrecerá a sus accionistas la posibilidad de participar en un préstamo subordinado de 175 millones, que avalará Telefónica. Esa deuda subordinada tendrá un vencimiento de 9 años e incluirá en su remuneración la emisión de warrants equivalentes a un 1% del capital de Sogecable. Los títulos de Telefónica cayeron ayer un 0,33% mientras que los de Sogecable subían un 5,44%.

Cineclassics desaparecerá de la oferta de Canal Satélite Digital en los próximos meses

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Parece que el cierre de Cineclasscis, el canal que emite cine clásico dentro de la oferta de Canal Satélite Digital, es casi inminente.

Según hemos podido saber en Mundoplus.tv, la sentencia de muerte para Cineclassics se iba a ejecutar en diciembre. El día 31 sería el último de emisión. Por ese motivo han desaparecido las caras habituales del canal, ya que como decimos, su cierre era inminente.

A última hora se decidió prolongar algunos meses más la emisión de este canal, hasta el 31 de marzo de 2003. A partir de ese momento no hay programación prevista ni ningún ciclo programado, por lo que se desaparición tiene fecha. A pesar de esto, podría prorrogarse algún tiempo más como ya sucedió en diciembre, pero esto no parece muy probable.

Casi con toda seguridad, Canal Satélite Digital tiene intención de crear un nuevo canal con los contenidos de este, dentro del plan de tematización de los canales «Cinemanía», aunque aún no podemos confirmar que esto vaya a ser así, pero parece la solución más probable.

Cineclassics pertenece al grupo francés Multithematiques, que en España distribuye también a través de Canal Satélite Digital el canal de caza y pesca «Seasons».

Sogecable y Vía recurren 5 condiciones de las 34 fijadas por el Gobierno

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Sogecable y Telefónica han presentado hoy un recurso ante el Tribunal Supremo en el que piden la anulación de 5 de las 34 condiciones fijadas por el Gobierno para autorizar la fusión digital, al considerar que «no impedirían la libre competencia y podrían dificultar el futuro desarrollo de la compañía resultante».

En concreto, las compañías han recurrido las limitaciones relativas a los precios, comercialización, distribución y acuerdos estratégicos, así como a la duración de las mencionadas condiciones. Ninguna de ellas se refiere a las condiciones relativas al fútbol.

Distribución: Sogecable y Telefónica recurren la primera de las condiciones del Gobierno, en la que se establece que Sogecable deberá abrir un número de canales equivalente al menos al 20 por ciento de los actualmente emitidos a través de su plataforma de televisión a terceros operadores diferentes de aquellos cuyos canales ya viniesen operando a través de Canal Satélite Digital antes de la operación de concentración.

Comercialización: También se recurre la condición decimotercera, según la cual Sogecable no podrá comercializar conjuntamente la oferta de la plataforma de televisión resultante de la operación notificada con la de acceso a Internet de banda ancha de Telefónica, o en su caso, la del proyecto Imagenio.

Precios: Se recurre asimismo la condición decimoctava, relativa a los precios. Se señala que durante el plazo de cuatro años desde este acuerdo, Sogecable no podrá incrementar los precios cobrados a los abonados por encima de un límite fijado como IPC-X. La X representa un porcentaje que será determinado anualmente por el Servicio de Defensa de la Competencia previo informe de la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones (CMT) .

Acuerdos estratégicos: Las empresas no están de acuerdo tampoco con la condición decimonovena fijada por el Gobierno, según la cual ni Sogecable ni las empresas que ostentan su control o las controladas por ella podrá suscribir acuerdos o alianzas de carácter estratégico con cualquier empresa del Grupo Telefónica y viceversa, en el ámbito de los medios de comunicación que excedan o no se correspondan con los incluidos en la operación.

Duración: Finalmente recurren la duración de las condiciones, fijada por el Gobierno en cinco años. Se señalaba además que las referidas al ámbito de ADSL será de obligado cumplimiento mientras Telefónica ostente una participación del 3 por ciento en Sogecable, durante cinco años.

Sogecable y Telefónica continúan la fusión digital aunque recurren al Supremo

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Los presidentes de Sogecable, Jesús de Polanco, y Telefónica, Cesar Alierta, decidieron hoy continuar con el proceso de integración de sus respectivas plataformas digitales, cumpliendo las exigencias impuestas por el Consejo de Ministros del pasado 29 de noviembre, así como presentar un recurso contencioso administrativo al Tribunal Supremo.

En un comunicado ambas empresas señalan que han presentado un recurso contencioso administrativo ante la Sala Tercera del Tribunal Supremo, instando la anulación de aquellas condiciones «que no impedirían la libre competencia entre los operadores y podrían dificultar el futuro desarrollo de la compañía resultante». El recurso afecta «a las limitaciones relativas a los precios, comercialización, distribución y acuerdos estratégicos, así como a la duración de las mencionadas condiciones».

Las dos empresas alcanzaron hoy un nuevo acuerdo que, por un lado, desarrolla, precisa y modifica parcialmente el pacto firmado el pasado 8 de mayo y, por otro, lo adecúa al contenido de los planes de actuación de la nueva compañía requeridos por resolución del Consejo de Ministros, señala la nota. El acuerdo establece que Sogecable realizará una ampliación de capital emitiendo 28.981.121 acciones nuevas, lo que constituirá el 23% del capital resultante, que estará destinado a ser suscrito por los actuales accionistas de Vía Digital.

El acuerdo contempla la posibilidad, inicialmente excluida, de que la participación final de Telefónica en el capital de Sogecable exceda de la participación de Prisa y Grupe Canal+ que, tras la dilución derivada de la ampliación de capital y de producirse el canje por el 100% del capital social de Vía Digital, sería del 16,38% del capital social resultante.

El acuerdo establece también que Telefónica renuncia al ejercicio de los derechos políticos del exceso que resulte sobre dicho porcentaje en el momento del canje. Por otro lado, el acuerdo recoge la voluntad de Telefónica de permanecer en el accionariado de Sogecable durante un mínimo de tres años, a contar desde el canje de las acciones.

La citada compañía tendrá en el Consejo de Administración de Sogecable una representación similar a la del resto de los socios de referencia.

El comunicado añade que con el objeto de apoyar la integración de las plataformas, Prisa, Grupe Canal+ y Telefónica suscribirán un préstamo participativo de 50 millones de euros cada uno y vencimiento en diez años. Adicionalmente, Sogecable ofrecerá a sus accionistas la posibilidad de participar en un préstamo subordinado de 175 millones de euros, cuya suscripción asegura Telefónica.

Por otro lado, Vía Digital y Sogecable se comprometen a que la deuda de ambas no supere, antes de la integración, los 425 millones y 705 millones, respectivamente. El comunicado conjunto afirma que la integración de ambas compañías dará lugar a la plataforma líder de televisión de pago en España, con más de 2,5 millones de hogares clientes e ingresos agregados en 2002 de más de 1.300 millones de euros.

El acuerdo «contribuirá decisivamente en el desarrollo del mercado audiovisual español y favorecerá la rápida implantación de los sistemas digitales en los hogares españoles en beneficio tanto de los usuarios como de la industria», finaliza la nota.

El consejo de Sogecable decide dar vía libre a la fusión digital

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Hoy le toca el turno a Telefónica que adoptará la misma decisión y luego se reunirá la comisión paritaria que anunciará la continuidad de la operación

El consejo de Sogecable, en su reunión de ayer, acordó otorgar un mandato al presidente de la compañía, Jesús de Polanco, para que siga adelante con el proyecto de fusión digital. Los miembros del consejo de Sogecable conocieron ayer a fondo los estudios realizados por el departamento financiero de la sociedad sobre la rentabilidad futura de la plataforma única. También se informó de los acuerdos alcanzados con Telefónica para renegociar la deuda de la nueva «SogeVía» así como los compromisos que deberá asumir cada socio de referencia de la misma, Prisa, Telefónica y Vivendi.

Una vez que Sogecable ha decidido continuar con el proceso de fusión, pese a las condiciones impuestas por el Gobierno, se puede asegurar ya que la fusión digital seguirá adelante porque la compañía que preside Jesús de Polanco era la que realmente debía decidir. Pese a ello los dos protagonistas de la operación iniciarán ahora una negociación con el Gobierno para intentar suavizar algunas de las 34 condiciones, en especial la que le interviene los precios hasta 2006. No se descarta la presentación de un recurso al Tribunal Supremo por este asunto.

Hoy se reunirá el consejo de Telefónica que conocerá un informe al respecto y adoptará la misma decisión que Sogecable. A continuación será la comisión delegada que ambas compañías pusieron en marcha para estudiar la viabilidad de la operación la que anuncie la decisión final de continuar con el proceso de integración de Vía Digital en Sogecable.

Deuda

En estos dos últimos meses Sogecable y Telefónica también han entablado una dura negociación sobre la cantidad de deuda que cada una de ellas aportaría a la nueva plataforma. El acuerdo inicial situaba el pasivo de «SogeVía» en 1.230 millones de euros de los que 621 aportaría Sogecable y 609 millones Vía Digital. A ello había que añadir 200 millones más por la deuda de Audiovisual Sport. En este último aspecto Telefónica ha aceptado avalar esa deuda como paso previo a traspasar a Sogecable su 40% en Audiovisual Sport de modo que la nueva compañía tendrá el 80% del capital de la empresa de derechos audiovisuales.

Igualmente los tres accionistas de referencia de la nueva plataforma, Vivendi, Prisa y Telefónica, que tendrán al menos un 17% cada uno de ellos, han acordado asumir individualmente un crédito participativo de 50 millones de euros para hacer frente con esa cantidad total, 150 millones, a la deuda que deberá soportar la plataforma única.

Cineclassics y su incierto futuro

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Según hemos podido saber en Mundoplus.tv, aunque no hay nada confirmado, en pricipio Cineclassics continuará emitiendo hasta el día 31 de marzo. Aún no podemos confirmar que ese día desaparezca, aunque tampoco que siga emitiendo, sólo que hasta ese día está asegurada su continuidad.

Lo que hay es mucha confusión, ya que no se sabe muy bien qué va a pasar. Por un lado hemos podido saber que se está planteando una reforma del canal. O reestructurarlo, o crear uno nuevo, o integrar sus contenidos en otro… Empieza a cobrar peso la idea de la tematización de los Cinemanías, integrando los contenidos de Cineclassics para crear un nuevo canal. Como decimos, no hay nada claro, siendo lo más probable algún cambio en este canal.

Hay que recordar que la versión francesa de este canal desapareció hace unos meses y se integró en un nuevo canal temático llamado Cine Cinemas Classcic, uno de los «Cinemanías» temáticos de CSN.

Televisió de Catalunya prevé lanzar un canal «sólo noticias» antes de fin de año

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Televisió de Catalunya está estudiando la posibilidad de poner en marcha, antes de que acabe el presente año, un canal «todo noticias» o «24 horas», según pudo saber este diario de fuentes cercanas a la dirección de TVC. El consejo de dirección de la Corporació Catalana de Ràdio i Televisió estudió el proyecto, que está muy avanzado, en su reunión del lunes y en breve será puesto en conocimiento del comité de empresa de TVC.

El proyecto de canal «24 horas» se empezó a estudiar con la convicción de que sería el tercero de TVC (junto con TV3 y 33) y que se pondría en marcha cuando la televisión digital terrestre (TDT) estuviera operativa. Por ahora, la TDT está muy verde. Ni la Unió Europea, ni el Gobierno ni la Generalitat tienen claro cuándo se implantará. De hecho, la Unión Europea de Radiodifusores (UER) confía en que esta tecnología estará presente en la mayoría de los países europeos antes de que finalice el 2004, pero tampoco está tan claro. El Gobierno español ha establecido que el 2012 será el año del «apagón analógico», el que pondrá fin a la convivencia entre la señal convencional y la digital TVC ya emite en digital, al igual que otras cadenas generalistas que, cumpliendo la normativa, empezaron a emitir en digital en marzo del año 2002 aunque los ciudadanos no pueden percibir la señal porque no existen descodificadores. En estos momentos, si alguien tuviera un sistema en digital podría ver TV3 y el 33, cadenas que tienen ya operativos algunos de los servicios interactivos.

Ante esta evidencia, desde la dirección se barajaron dos posibilidades: o trabajar a un buen ritmo con la idea de poner en marcha el canal 24 horas, independientemente del ritmo de implantación de la TDT, o esperar a que esta tecnología estuviera operativa y, entonces, empezar a pensar en el «todo noticias». Se optó por la primera opción y el proyecto está casi a punto. Se trata de un canal de TV en el que sólo se emitirán noticias, se potenciarán las conexiones en directo y los «meteos», espacios dedicados a la información metereológica.

Una vez decidido y desarrollado el modelo, la dirección de TVC tiene ante su mesa un interrogante. ¿Cómo retransmitir si no se pone en marcha la TDT? De momento se plantean dos posibilidades: emitir por cable, dado que TVC tiene acuerdos con los distintos operadores de cable, lo que sería factible dentro de este año, o bien emitir en analógico, es decir, en abierto. Esta segunda opción no está del todo clara por los problemas legales que podría comportar, pero tampoco se ha descartado.

Por ahora, aún no se ha tomado ninguna decisión pero desde algún despacho de TVC no se vería mal que el «sólo noticias» empezara sus emisiones el 11 de septiembre de este año, coincidiendo con la celebración del 20.º aniversario de la puesta en marcha de TV3.

De todos modos, desde la dirección de TVC se matizó que «todo está muy verde». El director de Televisió de Catalunya, Joan Oliver, no negó que el proyecto estuviera muy avanzado pero insistió en que «aún no hay nada decidido».

Sogecable y Telefónica seguirán adelante con la fusión digital

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La decisión podría anunciarse hoy mismo, si bien no se descarta un recurso para impedir el control de precios impuesto por el Gobierno

Telefónica y Sogecable, pese a que tienen de plazo hasta mañana miércoles, podrían anunciar hoy mismo que han decidido continuar con el proceso de fusión digital pese a los 34 condicionantes impuestos por el Gobierno el pasado 29 de noviembre. Desde esa fecha, los equipos financieros de ambas compañías han estado trabajando a fondo analizando la viabilidad de la nueva plataforma de televisión digital por satélite asumiendo las obligaciones impuestas por el Consejo de Ministros.

Pese a que en estos dos meses no se ha llegado a descartar la posibilidad de que tanto Telefónica como Sogecable decidieran dar marcha atrás con el proyecto de fusión, los encuentros de las últimas semanas ya han dejado claro que se optará por adaptar el proceso a las condiciones impuestas por el Gobierno e intentar abrir a posteriori una negociación para sortear el control de precios que se le ha impuesto a la nueva plataforma durante cuatro años.

Precisamente el control de precios es la condición que más preocupa a los protagonistas de la fusión que estiman que provocará que la nueva plataforma posponga inevitablemente su entrada en rentabilidad. La baza que jugarán Sogecable y Telefónica, una vez aceptadas las condiciones del Gobierno, es la de acudir al Tribunal Supremo para exigir que se le retire la intervención de precios al entender que no está justificada.

Como ya adelantó LA GACETA, existe el precedente de la fusión de Prosegur y Blindados del Norte que imponía unos precios en la zona en la que operaba ésta última. Prosegur recurrió al Supremo que acabó dándole la razón al entender que el Consejo de Ministros no había justificado la imposición de esa medida que no había sugerido en su dictamen el Tribunal de Defensa de la Competencia.

En el caso de la integración de Vía Digital y Sogecable, el Tribunal impuso 10 condiciones que luego fueron desdobladas por el Consejo de Ministros que añadió además la exigencia de que la nueva plataforma congelara las tarifas durante 2003 y que las subidas de cuotas fueran siempre inferiores al IPC durante los siguientes tres años. La «amenaza» de acudir a los tribunales será la baza que jugarán Telefónica y Sogecable en una posterior negociación con el Gobierno.

Otro de los escollos que aún no se ha superado es el desacuerdo entre los protagonistas de la operación sobre el volumen de deuda que aportaría cada uno de ellos a la nueva plataforma y, por ende, cuánto dejarían fuera de la misma. Inicialmente el acuerdo suscrito indicaba que la nueva Sogecable nacería con un pasivo de 1.230 millones de euros, de los que 621 millones aportaría Sogecable y los 609 millones restantes Telefónica. A ello habría que añadir los 200 millones de deuda de Audiovisual Sport. Ambas partes seguirán negociando este punto en las próximas semanas.

Piqué:Todo apunta a que las empresas van a ir adelante con la fusión

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El gobierno espera que Sogecable y Telefónica acepten las condiciones impuestas por el Ejecutivo en la fusión de sus dos deficitarios plataformas digitales Canal Satélite Digital y Vía Digital

El ministro de Ciencia y Tecnología, Josep Piqué, aseguró hoy que «todo apunta a que las empresas van a ir adelante con la fusión», en víspera de que concluya el plazo dado por el Gobierno para que Telefónica y Sogecable acepten las condiciones que permitan la unión de sus plataformas de televisión digital Canal Satélite y Vía Digital, Durante la toma de posesión del cargo del nuevo presidente de la Comisión del Mercado de las Telecomunicaciones (CMT), Piqué explicó que, aun así, ambas compañías «tienen todo el derecho, si lo estiman oportuno, de recurrir algunos de los puntos o de intentar precisarlos». «Todo apunta a que las empresas van a ir adelante con la fusión, por lo tanto van a aceptar las condiciones impuestas por el Gobierno con independencia de que tienen todo el derecho, si así lo estiman oportuno, de recurrir alguno de los puntos o intentar precisar alguno», dijo el ministro.

Añadió que «iremos trabajando en esa dirección y al final lo que comporta es la compatibilización entre la continuidad de una apuesta tecnológica y empresarial que es importante y al mismo tiempo, como es lógico, la protección de los derechos de los consumidores y la protección del pluralismo informativo y del pluralismo en general en los medios de comunicación». «Creo que eso se consiguió con el acuerdo del Consejo de Ministros y ese va a seguir siendo el norte de nuestras actuaciones», apostilló Piqué.

El Ministerio de Economía estipuló también que la nueva empresa tendría que asumir todos los costes de la integración tecnología (antenas, decodificadores y satélites), sin posibilidad de repercutirlos en sus más de dos millones de abonados. Encima de la mesa está también la abultada deuda de Vía Digital, que acumula pérdidas superiores a los 2.000 millones de euros desde su lanzamiento.

La última palabra sobre la fusión la tendrán César Alierta, presidente de Telefónica, y Jesús Polanco, presidente de Prisa, el accionista de referencia de Sogecable, que forjaron el acuerdo de fusión primavera del año pasado.

En el mismo acto, el presidente de Telefónica, César Alierta, se limitó a señalar que el plazo para que ambas compañías se pronuncien sobre si aceptan las 34 condiciones impuestas por el Gobierno el pasado mes de noviembre para permitir su unión concluye mañana, por lo que apuntó que «mañana por la tarde se verá».

Sogecable ha celebrado hoy una reunión de su consejo de administración mientras que Telefónica mantendrá mañana una reunión ordinaria del suyo.