Warner Bros. Discovery (WBD) ha rechazado una oferta de adquisición valorada en unos 20 dólares por acción presentada por Paramount Skydance, el conglomerado controlado por David Ellison, al considerarla insuficiente. Así lo asegura un informe publicado por Bloomberg News y recogido por Variety, que cita fuentes anónimas cercanas a las negociaciones.
La propuesta, planteada en las últimas semanas, se habría producido poco después de que Skydance completara su fusión con Paramount Global, en un movimiento que ya había reconfigurado el mapa de los grandes grupos mediáticos estadounidenses. Sin embargo, la dirección de Warner Bros. Discovery —propietaria de HBO, Max, Warner Bros. Entertainment, CNN, TNT y TBS, entre otras divisiones— consideró que la valoración ofrecida por Paramount Skydance no reflejaba adecuadamente el valor real de la compañía.
El viernes pasado, las acciones de Warner Bros. Discovery cerraron en 17,10 dólares, acumulando una subida superior al 36 % desde que el pasado 11 de septiembre trascendiera el interés de David Ellison en presentar una oferta formal. El grupo, que actualmente cuenta con una capitalización bursátil de 42.300 millones de dólares, arrastra una deuda de 35.600 millones a fecha de 30 de junio, aunque el informe no aclara si la propuesta de Skydance incluía la asunción de esa deuda.
La posible compra habría contado también con el apoyo financiero de Apollo Global Management, la firma de inversión que ya había intentado adquirir Paramount Global meses atrás. Según Bloomberg, Larry Ellison, fundador de Oracle y padre de David Ellison, habría aportado buena parte de los recursos financieros de la operación, tras haber financiado la compra de Paramount Global por unos 8.000 millones de dólares.
En declaraciones recientes durante la conferencia Bloomberg Screentime celebrada en Los Ángeles, David Ellison evitó confirmar la existencia de la oferta, aunque sí reconoció que el mercado audiovisual atraviesa una fase en la que “la consolidación es inevitable”. El ejecutivo explicó que el futuro del sector pasa por “producir más contenido para lograr más escala y engagement”, destacando la necesidad de integrar más estudios y divisiones creativas dentro del mismo grupo para mantener la competitividad en la era del streaming.
Por su parte, Warner Bros. Discovery continúa adelante con sus planes de reestructuración interna, que incluyen la escisión del grupo en dos compañías independientes la próxima primavera: por un lado, Warner Bros., que englobará los estudios cinematográficos y el negocio de streaming; y por otro, Discovery Global, centrada en las cadenas de televisión y en la plataforma Discovery+.
La oferta de Paramount Skydance, de haberse concretado, habría supuesto una de las mayores operaciones de concentración en la historia reciente del entretenimiento, combinando las marcas y catálogos de dos gigantes con décadas de historia en Hollywood. Sin embargo, la negativa de WBD muestra que, pese a la presión del mercado y a la creciente competencia de gigantes como Disney, Amazon o Netflix, la compañía dirigida por David Zaslav no está dispuesta a vender a cualquier precio.
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