Netflix ha iniciado negociaciones exclusivas para adquirir el estudio de cine y televisión de Warner Bros. Discovery (WBD), así como su plataforma HBO Max, según ha confirmado Variety. El movimiento llega tras una intensa puja de varias semanas en la que también participaron Paramount Skydance y Comcast.
De acuerdo con información de The Wrap, WBD ha seleccionado a Netflix tras recibir una oferta de 30 dólares por acción para los activos de estudio y streaming. La propuesta incluye además una multa de ruptura de 5.000 millones de dólares, igualando las condiciones añadidas por Paramount en su última oferta.
Aunque no han trascendido los detalles actualizados de la nueva propuesta de Netflix, su oferta previa combinaba principalmente efectivo y acciones.
La operación, de concretarse, supondría uno de los mayores golpes de efecto en la historia reciente del entretenimiento, ya que sería la primera vez que Netflix —líder indiscutible del streaming mundial— compra un gran estudio de Hollywood.
Un proceso de pujas dominado por tensiones y acusaciones
La carrera por hacerse con los activos de WBD vivió su punto álgido el pasado lunes, fecha límite para presentar ofertas.
• Paramount Skydance, dirigida por su nuevo CEO David Ellison, apostó fuerte desde el principio con una propuesta de compra en efectivo por la totalidad del conglomerado, valorada en unos 27 dólares por acción.
• Netflix y Comcast, en cambio, centraron sus ofertas únicamente en el estudio y el negocio de streaming.
El clima competitivo escaló el jueves, cuando Paramount acusó a Netflix de “improcedencias” en su propuesta, insinuando conflictos de interés en la dirección de WBD y posibles incentivos personales vinculados a la transacción. Según informó Variety, la oferta de Paramount contaba además con el respaldo financiero de tres fondos soberanos de Oriente Medio.
Antes de una hipotética venta, WBD prevé separar sus canales de cable, entre ellos CNN, TBS, TNT, TruTV y Discovery Channel, con el fin de simplificar su estructura empresarial.
La compra que podría redibujar Hollywood
Si Netflix logra cerrar el acuerdo, el impacto en la industria sería sísmico. La compañía obtendría acceso a una de las bibliotecas más valiosas del mundo, incluyendo:
• Las franquicias de DC Studios
• La saga Harry Potter
• Más de un siglo de producciones del sello Warner Bros.
• El catálogo premium de HBO, con series emblemáticas como The Sopranos, The Wire o Game of Thrones
La absorción de WBD por parte de Netflix consolidaría a la plataforma como el mayor gigante audiovisual del planeta, ampliando su poder en el entorno del streaming, la producción y la explotación de IP.
Preocupación en la industria y posibles trabas regulatorias
El potencial acuerdo ya ha encendido las alarmas en Washington. Según Variety, un grupo de estrellas de primer nivel envió una carta abierta al Congreso solicitando que se pronuncie en contra de la operación, alertando de que Netflix podría “estrangular el mercado cinematográfico” al reducir la producción para salas y presionar los precios de las ventanas de distribución.
Los firmantes permanecieron en el anonimato no “por cobardía”, sino por el temor a posibles represalias en un ecosistema donde Netflix concentra un poder creciente.
La adquisición, por tanto, tendría que superar un riguroso examen antimonopolio, dada la magnitud del impacto que podría generar en toda la cadena de valor audiovisual.
Obstáculos regulatorios en el horizonte
La elevada multa de ruptura incluida en la oferta cobra especial relevancia ante las dudas sobre si Netflix podrá superar el examen regulatorio. Según informaba esta semana el New York Post, el acuerdo afrontaría un escrutinio antimonopolio “duro” por parte del Departamento de Justicia (DOJ).
El congresista republicano Darrell Issa ya había advertido en noviembre a las autoridades antimonopolio de que una fusión entre Netflix y WBD podría perjudicar a los consumidores y a la industria, reduciendo la producción de nuevos contenidos y afectando especialmente a los estrenos en salas.
Ya está hecho, acaba de confirmarse. Compra Warner Bross por 83 millones, incluyendo HBO Max y excluyendo Discovery (CNN, TNT, etc.).
Perdón, he puesto mal la cifra por las prisas: 83.000 millones.