Endesa recibirá unos 1.350 millones de ganancias a largo plazo por la venta de Amena, mientras que Fenosa obtendrá unos 780 millones y Santander anunció unos 400 millones
Orange, la filial de telefonía móvil de France Telecom, se hará con Amena -el tercer operador de móviles en España, con más de 9,7 millones de clientes- a partir del próximo mes de noviembre, tras la obtención de las aprobaciones oficiales y la segregación de la filial de cable, Auna Telecomunicaciones.
Santander, Fenosa y Endesa, los socios mayoritarios del holding Auna, cerraron en la noche del pasado martes el acuerdo con France Telecom, que valora el 100% de Amena en 10.600 millones de euros y que les puede reportar, conjuntamente, al menos, 2.5o0 millones de plusvalías. Los asesores financieros del grupo francés han sido BNP Paribas y Noqca Partners, mientras que el bufete Jones Day actuó como asesor legal.
El grupo galo pagará sólo unos 6.400 millones, ya que compra el 80% de la operadora, como publicó ayer EXPANSIÓN. Amena tiene además una deuda de unos 2.400 millones. Unos 3.000 millones de euros serán satisfechos en acciones de France Telecom, que los socios tendrán que mantener al menos hasta el 1 de enero de 2007. El valor de estos títulos está blindado, ya que la francesa compensará cualquier minusvalía y pagará, además, una rentabilidad del 4% anual.
Los tres grandes socios actuales y las cajas de ahorros presentes en el capital permanecerán en el accionariado al menos durante tres años. Tras este plazo, podrán vender a France Telecom sus títulos de Amena, y obtendrán como mínimo un 90% del precio actual y una rentablidad del 4,5% anual.
Con estas cifras, Endesa, que tenía un 32,71% de Amena, logrará unas plusvalías brutas de 1.100 millones -una vez que se vendan las acciones de France Telecom- a los que se añadirán otros 250 millones, cuando se vendan las acciones que mantendrán en Amena. Fenosa, con un 18,52% de participación, obtendrá por los mismos conceptos 640 millones de plusvalías brutas por la operación actual, y otros 143 millones por la venta futura de las acciones de Amena. Santander, por su parte, aseguró ayer a la CNMV, que logrará unos 400 millones de plusvalías conjuntas por toda su desinversión en el grupo Auna, una vez que se cierre también la venta de la filial de cable, Auna Telecomunicaciones.
Tras el cierre de la operación, France Telecom fusionará Amena con su filial local, Wanadoo, cuyo presidente, Antonio Anguita, se perfila como hombre fuerte de la nueva compañía integrada. Esta empresa será uno de los grandes de las comunicaciones en España, con una facturación estimada en 2005 de 4.100 millones y un margen bruto operativo de 1.200 millones. Amena logró en 2004 unas ventas de 3.133 millones y un margen bruto de 1.001 millones.
La nueva compañía, que operará con la marca Orange, cerrará este año con 11,8 millones de clientes -que serán 14 millones en 2008- , y realizará una inversión material de 750 millones. A partir de 2008, el grupo prevé lograr sinergias de 130 millones de euros anuales.
Las espadas siguen en alto en la venta de Auna Cable a Ono
El operador de cable Ono y sus socios -Providence, Quadrangle, Thomas H. Lee Partners y JP MOrgan Chase- seguían pugnando anoche por cerrar el acuerdo para adquirir la otra división del grupo Auna: su filial de telefonía fija y cable denominada Auna Telecomunicaciones. El escollo final que impidió el acuerdo en la tarde del martes fue la intención de Ono de ahorrarse alrededor del 10% de su inversión, a la vista de que la venta de Amena les dejaba como único candidato al otro activo en liquidación. Por eso, su oferta, situada anteriormente entre 2.300 y 2.400 millones de euros, se redujo súbitamente a unos 2.200 millones.
Este recorte provocó el disgusto de Unión Fenosa, partidaria de no ceder frente a la postura de Santander -que también es accionista de Ono, con un 22%-, más proclive al acuerdo. Esta situación produjo un hecho chocante. El presidente de Fenosa, Antonio Basagoiti, aseguraba en la mañana de ayer en La Coruña que las conversaciones con Ono habían quedado «rotas mientras no vengan con otras condiciones» y que «en absoluto se regalará la compañía», informa I.P. de los Heros.
El vicepresidente del Santander, Alfredo Saenz, mantenía a la misma hora que la venta a Ono, por unos 2.200 millones de euros, estaba prácticamente cerrada a falta de detalles técnicos.
A estos precios, si Auna Cable asume alrededor de 2.000 millones de deuda -ya que la deuda global de Auna era de 4.500 millones y la filial de móviles ha heredado unos 2.500 millones-, la oferta de Ono supondrá pagar sólo unos 200 millones por las acciones de su gran rival en el mercado español del cable.
En cualquier caso, el montante de las dos operaciones permitiría obtener unas valoraciones combinadas de 12.800 millones de euros, por encima de lo que se había estimado inicialmente.
Uno de los factores que aún deben despejarse es cómo se repartirán los cerca de 800 puestos de trabajo que Auna tenía en el holding de cabecera y que prestaban servicios a las dos filiales, Amena, que mantiene unos 1.700 empleados y Auna Telecomunicaciones, con cerca de 2.000 puestos de trabajo.