La enajenación de los activos de telefonía fija, internet y televisión al grupo Ono se materializará en las próximas horas por un precio de 2.200 millones de euros
El Banco Santander, Endesa y Unión Fenosa han vendido Auna, el segundo operador de telecomunicaciones más importante del país y directo competidor de Telefónica, en una operación que supone valorar el grupo en 12.800 millones de euros (2,13 billones de pesetas). Los tres accionistas, que en conjunto controlan el 83,42% del capital del «holding» y el 97,9% de su filial de móviles Amena, alcanzaron un acuerdo con France Telecom para desprenderse del 80% de las acciones de esta última, operación por la que ingresarán directamente 6.400 millones de euros.
De forma paralela, los tres socios de referencia pergeñaban ayer tarde los últimos flecos contractuales para vender Auna Cable, la otra «pata» del grupo dedicada a telefonía fija, cable y televisión, a Ono por un montante de 2.200 millones de euros, según confirmó en Madrid el consejero delegado del Banco Santander, Alfredo Sáenz.
De las dos operaciones, la más compleja desde una óptica financiera es la enajenación del 80% de Amena al operador galo, en cuyo capital participa el Estado francés con un 34.9%. Las condiciones dadas a conocer establecen que France Telecom, a través de su filial de telefonía móvil Orange, toma la mayoría de Amena, compañía que queda valorada en 10.600 millones.
Dinero y acciones
Para satisfacer dicha cantidad, el operador francés pagará en mano 3.400 millones de euros y otros 3.000 millones más en acciones propias, mediante una ampliación de capital reservada a los vendedores, que deberá ser ratificada por la junta general extraordinaria. Además, la multinacional gala asumirá la deuda histórica de Amena, cifrada en 2.600 millones, y se beneficiará de créditos fiscales por valor de 1.700 millones de euros.
Tras la suscripción de la ampliación de capital, Santander, Endesa y Fenosa pasarán a controlar cerca del 4% de France Telecom. De acuerdo con el pacto sellado, los tres socios no podrán desprenderse de este paquete hasta el 1 de enero de 2007. A partir de esta fecha y hasta el 31 de marzo del mismo año, tendrán derecho a liquidar estos títulos en el mercado bursátil, respetando el derecho preferente de tanteo que se reserva el operador francés, con el que se ha pactado un precio de compra mínimo.
Antes de materializar la operación de venta, las actividades de telefonía móvil y de cable de Auna quedarán separadas. Tras este paso jurídico obligado, el operador galo fusionará el 80% de Amena con sus negocios de telefonía fija e internet que Wanadoo desarrolla en nuestro país, en torno a France Telecom España. De esta forma, la filial española de la multinacional francesa pasará a controlar entre el 75 y el 80% del nuevo negocio creado, mientras que Santander, Endesa y Unión Fenosa dispondrán de entre el 20 y 25% restante. Con este porcentaje, que deberán mantener al menos durante tres años, tendrán derecho a designar, conjuntamente, y al menos, un consejero en la sociedad. Igualmente, sobre dicha participación también hay pactado un precio de recompra.
El presidente de France Telecom, Didier Lombard, afirmó ayer que preferiría que la nueva empresa se llame Orange, pero se mostró dispuesto a escuchar la opinión de los socios españoles. Más seguro parece que el equipo directivo de Amena sufrirá cambios. De momento y según reconoció el propio Alfredo Sáenz, el vicepresidente y consejero delegado de Auna, Joan David Grimá, dejará la compañía para reincorporarse al Santander.
Sobre el resto de los accionistas minoritarios que todavía controlan el 20% de Auna (trece cajas de ahorros e inversores institucionales) poco se sabe, salvo que han sido invitados a adherirse a la venta acordada, que fue bien acogida por los mercados.
Así, las tres principales agencias internacionales de calificación crediticia del mundo -Standard & Poor´s, Fitch y Moody´s- confirmaron ayer los «rating» de France Telecom. La Bolsa de París también premió el anuncio con una subida de las acciones del operador galo del 1,64%, que hoy comenzarán a cotizar a 24,77 euros. Por su parte, los socios también mostraron su satisfacción por una operación distinta a la inicialmente diseñada, pero que a la postre les permitirá ingresar una cantidad parecida a la fijada cuando hace unas semanas se inició el proceso de venta (12.500 millones de euros).
Una operación transparente
Sobre esta cuestión el consejero delegado del Santander manifestó ayer que «no hay color» entre la oferta de France Telecom y las presentadas por dos consorcios de fondos internacionales de capital riesgo. «El que diga que se aproximaba a France Telecom y que se ha tomado una decisión dudosa desde el punto de vista de su racionalidad económica, no pierda usted cuidado que no aguanta ni medio asalto ese razonamiento», precisó. Asimismo, defendió la transparencia de la operación, «lo de Auna está más claro que el agua», y negó presiones por parte del Gobierno.
Por su parte el presidente de Unión Fenosa, Antonio Basagoiti, se felicitó por la venta de Amena y aseguró que el acuerdo es «muy conveniente».