El grupo italiano celebra consejo el día 23 y podría fijar el debut bursátil para el mes de mayo o junio
La excelente evolución de Antena 3 en bolsa cuando más de un agorero apuntaba un desplome espectacular, el alza de los títulos de Sogecable, Prisa y Recoletos, la existencia de dinero en el mercado, la recuperación de la economía y las excelentes perspectivas de futuro, han acabado por convencer a Mediaset. El grupo italiano, propiedad de Silvio Berlusconi, ya cotiza desde hace años en la bolsa de Milán y quiere ahora que Telecinco siga su camino.
Telecinco, de la que Mediaset controla el 52%, viene trabajando desde el año pasado para estar en condiciones de debutar en el mercado en cuanto sus ejecutivos lo decidan. Así lo ha reiterado en numerosas ocasiones tanto el presidente de la cadena, Alejandro Echevarría, como su consejero delegado, Paolo Vasile. Las perspectivas de futuro son excelentes, tal y como confirman los analistas, y los asesores del grupo italiano creen que antes del verano podría ser un momento excelente para acometer la operación.
Fuentes del sector aseguraron ayer a este periódico que Mediaset estudia ya la fecha del estreno bursátil de Telecinco y que lo planteará en el consejo de administración que celebrará el próximo día 23 de marzo en su sede de Cologno Monzese (Milán). Ese consejo debe aprobar el informe anual y las cuentas correspondientes a 2003, en las que se incluyen las de cadena española, que obtendrá unos resultados excepcionales. A 30 de septiembre pasado, los ingresos de Telecinco eran de 425,4 millones de euros. El ebit fue de 101,5 millones frente a los 44,19 millones de 2002, y el beneficio antes de impuestos alcanzó los 102,6 millones.
Tras el consejo, los ejecutivos de Mediaset presentarán a continuación los resultados. Ése puede ser el momento para hacer pública la fecha en la que Telecinco se estrenaría en el mercado de valores. Si, como así parece, se quiere debutar antes del verano, y se apuntan los meses de mayo o junio, Mediaset no puede esperar mucho tiempo más para anunciarlo. Para el día siguiente, 24 de marzo, hay previsto un encuentro con analistas en el que Telecinco tendrá un protagonismo especial. Por la mañana será el turno de ahondar en Mediaset, pero por la tarde se ha previsto dedicar hora y media a presentar la situación de Telecinco.
Esas mismas fuentes confirmaron que, ante la buena evolución de las compañías de medios en la bolsa española, Mediaset ha optado por adelantar la fecha del estreno bursátil de Telecinco y, de hecho, ha acelerado los trámites para que pueda ser una realidad cuanto antes. Aunque el grupo italiano posee la mayoría del capital de la cadena, intentará sumar a su decisión al Dresdner Bank, que posee el 25%, a Vocento que tiene el 13% y no hay problema con respecto al fondo de inversión holandés Ice Finance, que cuenta con el 10% restante, porque Mediaset tiene una opción de compra.
Pasos previos Antes de acometer la salida a bolsa, deben producirse varios acontecimientos previos. Uno de ellos ha sido reconocido en su momento por los ejecutivos de la cadena. Mediaset ya anunció al resto de accionistas de Telecinco el pasado año que era preciso acometer una reestructuración societaria antes de salir a bolsa. En concreto, sería necesaria la fusión entre Gestevisión-Telecinco y Publiespaña tal y como recomendaron los técnicos asesores (ver LA GACETA del 7 de abril de 2003). La primera de ellas es la cadena en sí dedicada a tareas de radiodifusión, y Publiespaña es la compañía dedicada a la captación publicitaria. Ambas sociedades tienen gestión independiente y antes del estreno bursátil habría que integrarlas. El segundo de los capítulos previos que se pueden producir antes de la salida a bolsa de Telecinco pasa por Mediaset que ejercería su derecho de compra sobre el 10% de la cadena que posee Ice Finance. A la postre ese paquete sigue perteneciendo a Planeta que lo aparcó en ese fondo holandés para evitar las incompatibilidades legales que impiden estar en el capital de dos televisiones de alcance nacional, y de ese modo pudo preparar el asalto a Antena 3 como así se ha producido. Mediaset ya tenía un acuerdo con Ice Finance, que modificó el pasado 13 de noviembre y en virtud del cual asume un derecho de compra e Ice Finance un derecho de venta sobre el 10%. El precio ya no depende de una valoración externa y se fijó en los 225 millones de euros. De este modo el grupo italiano afrontaría la salida a bolsa de Telecinco controlando el 62% de la cadena, de la que una buena parte se colocaría en bolsa, lo que le reportarle pingües beneficios. Baste como ejemplo el caso de Antena 3, que en cuatro meses y medio ha incrementado su valor bursátil en casi 800 millones de euros más, hasta los 2.200 millones. Por otra parte Mediaset hizo pública una nota esta semana en la que manifiesta que la cadena no está en venta y que no hay contacto alguno para que el magnate venezolano Gustavo Cisneros entre en el capital de la misma.