Ambas compañías recurren ante el Supremo cinco de las 34 condiciones
Los presidentes de Telefónica y Sogecable, César Alierta y Jesús de Polanco, suscribieron ayer un nuevo acuerdo para dar continuidad al proceso de fusión de las plataformas digitales iniciado el pasado 8 de mayo. El nuevo acuerdo desarrolla y modifica el anterior, e implementa las medidas oportunas para dar cumplimiento a las 34 condiciones que impuso el Gobierno para autorizar la operación el pasado 29 de noviembre.
Ambas compañías presentaron ayer ante el Servicio de Defensa de la Competencia los planes de actuaciones que explican cómo aplicarán la exigencias impuestas por el Consejo de Ministros. Pero el hecho de que decidan seguir adelante con el proceso de fusión no significa que acepten esas limitaciones. Las dos empresas han presentado un recurso contencioso administrativo ante la Sala Tercera del Tribunal Supremo, instando la anulación de las condiciones 1ª, 13ª, 18ª, 19ª y 24ª.
En concreto han recurrido la obligación de abrir al menos un 20% adicional de nuevos canales a terceros, la imposibilidad de comercializar conjuntamente los contenidos de la plataforma por Banda Ancha y la de suscribir alianzas en el ámbito de los medios de comunicación, los plazos impuestos a las condiciones y el control de precios a cobrar a los abonados hasta 2006.
A diferencia de lo establecido en mayo, el nuevo acuerdo permite que Telefónica ostente una mayor participación en «SogeVía» que el resto de socios de referencia. Telefónica puede llegar a tener un 23% del capital de la nueva Sogecable, mientras que Prisa y Vivendi mantendrán un 16,38% cada uno de ellos. Pese a todo Telefónica renuncia a ejercer los derechos políticos del exceso sobre ese porcentaje, y se compromete a permanecer al menos hasta tres años en el capital de la compañía.
Consejo
El consejo de «SogeVía» tendrá un total de 21 miembros. Cada socio de referencia (Telefónica, Prisa y Vivendi) aportará 5 miembros, otros tres serán independientes, y los tres restantes representarán a Bankinter, El Corte Inglés, y Caja Madrid. El consejero delegado de la nueva plataforma será Javier Díez de Polanco y el presidente no ejecutivo será elegido por Sogecable de entre los cinco consejeros que representen a Telefónica.
La renegociación emprendida por ambas partes ha modificado el volumen de deuda con el que nacerá la compañía fusionada y la cantidad que aportará cada una de ellas. Si inicialmente se preveía una deuda de 1.230 millones para «SogeVía», finalmente se ha decidido reducir hasta los 1.130 millones de euros. De esa cantidad Sogecable aportará 705 millones y Vía Digital sólo 425 millones. Eso significa que la fusión tendrá un costo mayor del previsto para Telefónica.
Vía Digital tiene una deuda superior a 1.100 millones de euros, por lo que si sólo aporta 425 millones, el resto deberá sanearlo Telefónica, algo más de 675 millones. En el acuerdo inicial de mayo, Vía Digital aportaba 609 millones y Telefónica debía sanear algo más de 490 millones. Sogecable ha conseguido que la operadora incluya menos deuda en la nueva plataforma lo que significa que la operación le ha salido aún más cara de lo previsto a la compañía de Alierta. La fusión le puede costar a Telefónica por encima de los 1.000 millones de euros. Además la operadora avalará los 200 millones de deuda de Audiovisual Sport antes de traspasar su 40% en esa sociedad a la nueva Sogecable que tendrá entonces el 80%.
Para colaborar en la financiación de la operación, Prisa, Vivendi y Telefónica asumirán un préstamo participativo de 150 millones de euros, a razón de 50 millones cada uno, con un vencimiento a diez años. Además, Sogecable ofrecerá a sus accionistas la posibilidad de participar en un préstamo subordinado de 175 millones, que avalará Telefónica. Esa deuda subordinada tendrá un vencimiento de 9 años e incluirá en su remuneración la emisión de warrants equivalentes a un 1% del capital de Sogecable. Los títulos de Telefónica cayeron ayer un 0,33% mientras que los de Sogecable subían un 5,44%.