Jesús Polanco, presidente de Prisa, quiere asegurarse el control absoluto de Sogecable, una vez que Vivendi Universal, su socio estratégico en la compañía de televisión de pago, abandone el capital de esta última. Esto evitaría la entrada de un inversor incómodo que pudiera desestabilizar el actual statu quo de la compañía, gestionada por Prisa y controlada accionarialmente junto a Telefónica
Para ello, el también presidente de Sogecable está sondeando a las dos grandes entidades financieras presentes en Sogecable, Caja Madrid y BBVA, para que lideren un sindicato de bancos que compre la mayor parte del 16,38% del grupo francés.
Según las fuentes consultadas, el dueño de Prisa propondrá en los próximos días a Caja Madrid y BBVA, que controlan un 5,02% y un 3,87% respectivamente de Sogecable, la creación de un consorcio que acuda a la próxima emisión de bonos convertibles en acciones que realizará Vivendi para salir de Sogecable.
El emporio francés anunció a finales de septiembre que lanzará una emisión de bonos por valor de 615 millones de euros para canjear su 16,38% en Sogecable. Y Polanco no quiere que, aprovechando esta emisión pública, puedan entrar en el capital compañías como News Corporation, el grupo del magnate australiano Rupert Murdoch, que estaría dispuesto a poner un pie en el mercado de la televisión de pago en España. Frente a ello, Prisa y Vivendi quieren limitar al 3% el máximo que un solo inversor pueda comprar en la emisión de bonos. Pero además, Polanco no quiere que se abran grietas en el accionariado de Sogecable, la compañía de Prisa con mayor potencial de crecimiento y generación de beneficios gracias, principalmente, a su control casi absoluto de la televisión de pago en España. Pero Prisa no puede asumir por sí sola un aumento de capital en Sogecable, pues como los otros grupos de comunicación ha estado azotada por la crisis del sector en los dos últimos años. A esto hay que unir la tremenda revalorización de las acciones de Sogecable desde que el Gobierno aprobara su fusión. Concretamente, en lo que va de año, las acciones han triplicado su valor, al pasar de 9,44 euros (2 de enero) a los 25,26 euros con que cerraron ayer. Es decir, un 167% más, con lo que el 16,38% de Vivendi vale ahora la friolera de 521 millones de euros.
De ahí que Polanco tire de sus socios financieros en Sogecable para crear un sindicato al que también podría incorporarse El Corte Inglés, que a través de la sociedad Eventos controla un 3,23% de la plataforma de televisión. Al consorcio también estarán invitadas algunas de las entidades que firmaron el préstamo sindicado que permitió a Sogecable afrontar la fusión de Canal Satélite y Vía.
Prisa y Vivendi decidieron acelerar la salida del grupo francés a finales de septiembre, una vez que este último anunció que no renovaba el pacto de accionistas en Sogecable. La marcha de Vivendi Universal forma parte del plan de ajuste y reducción de costes desarrollado por la compañía en 2003 para salir de la crisis.