El grupo Auna poseerá el 92% del capital social de Tenaria, la firma operadora de cable en Navarra y Rioja, que se integrará así en el segundo operador de telecomunicaciones español. El acuerdo se realiza mediante un canje de acciones por el que los socios de Tenaria (encabezados por la Corporación de Caja Navarra) pasarán a poseer acciones de Auna. El presidente de Tenaria, Pedro Berastáin, destacó ayer que la venta supone para los casi 36.500 clientes actuales de la compañía una «garantía de desarrollo de los servicios y un reforzamiento de la oferta» ya que Auna es uno de los grandes grupos punteros en el sector del cable y la telefonía móvil (con la marca Amena)
Tenaria, la operadora regional de cable surgida de la fusión de Retena y Reterioja, ofrece servicios avanzados de telecomunicaciones (canales de televisión, telefonía e Internet) a hogares y empresas gracias a la tecnología de fibra óptica.
Opera en un sector, el de las telecomunicaciones, que ha sufrido fuertes convulsiones en los últimos años y que vive en pleno proceso de concentración empresarial a partir de las diversas empresas regionales nacidas en la década anterior, hasta llegar a los dos grupos nacionales actuales, Auna y Ono.
Tenaria se había planteado ya desde hace varios años la búsqueda de un gran socio nacional. Vivió un proceso fallido de fusión con Ono en 2001 y ha decidido finalmente integrarse en el grupo Auna (controlado por Endesa, el Banco Santander Central Hispano y Unión Fenosa), que había hecho una oferta a sus accionistas.
Para Auna, esta compra supondrá ganar tamaño en el sector del cable, donde posee 700.000 clientes , en un momento en el que la firma busca crecer antes de su salida a bolsa, prevista para 2005.
El socio natural
Auna, de hecho, era el «socio natural» de Tenaria puesto que se encuentra entre sus fundadores y posee ya el 12,1% de las acciones de la empresa navarra. Además, el principal accionista de Tenaria, Corporación de Caja Navarra, que cuenta ya con el 42,5% del capital de la operadora regional, es a su vez, accionista de Auna (donde tiene poco más del 1% del capital).
La oferta es un canje de acciones de Tenaria por acciones de Auna. Esta segunda tiene previsto salir a cotizar a bolsa el próximo año, lo que permitiría a los inversores que lo deseen dar liquidez a su participación. A mediados de 2003, una valoración interna realizada por la propia Auna estimaba el valor de la compañía entre los 9.000 y los 11.000 millones de euros.
Los accionistas que han aceptado la oferta de Auna suman algo más del 92% del capital de Tenaria y, según fuentes del proceso, sólo han decidido no entrar en la operación dos socios riojanos minoritarios, uno de ellos el grupo Empruni, que posee el 6,93% de Tenaria.
Al alcanzarse este porcentaje de aceptación, Auna da por vinculante su oferta y ayer comunicó a la junta de accionistas celebrada en Barcelona el cierre de la operación. Su materialización tardará varios meses y puede ser un hecho el próximo mes de octubre.
Garantía de futuro
Para el actual presidente de Tenaria, Pedro Berastáin, la integración en el grupo Auna responde al «proceso de concentración» que vive el sector del cable, que demanda «enormes necesidades financieras» a la hora de invertir en su despliegue y «largos procesos de retorno», es decir, rentabilidades para los accionistas sólo a largo plazo.
Por ello, Berastáin considera que esta operación es de «interés mutuo» tanto para los actuales accionistas de Tenaria ( «que ganan liquidez para sus acciones ya que Auna puede salir a bolsa en un plazo de doce meses y evitan necesidades de ampliación de capital»), como para los clientes del grupo, que van a verse «dentro de un proyecto importante desde el punto de vista empresarial que garantiza un desarrollo más rápido y más profesionalizado de los servicios puesto que se trata del segundo operador español de telecomunicaciones».
Para el presidente de Tenaria, la inversión de Auna, además, tiene «vocación de permanencia» y garantiza que «se va a reforzar la oferta de servicios de la que ya disfrutan los clientes de Navarra y La Rioja».
La presencia de Auna
El grupo Auna está presente en los principales mercados españoles de cable, como Madrid, Cataluña o Andalucía y también en la cercana Aragón. La integración de Tenaria en Auna supondrá una fase más de la clarificación del mapa nacional del cable, donde pasa a ser líder en número de clientes frente a Ono, cuya cartera de clientes de cable ronda los 700.000 tras comprar Retecal.