El operador de cable ONO se ha visto obligado a lanzar una oferta pública para recomprar la totalidad de los bonos que emitió en el año 2001, con vencimiento en 2011, y que tienen un valor conjunto de 60 millones de euros
Según explicaron a este periódico fuentes de la compañía, la entrada de JP Morgan, Providence Equity, Thomas H. Lee y Quadrangle en el accionariado de ONO se considera un cambio de control, al tener de forma conjunta más de un 50% del cableoperador.
Tal circunstancia le obliga a lanzar esa oferta pública de recompra de bonos porque el documento de emisión estipulaba que si se producía un cambio de control, la compañía de cable daría la oportunidad a sus bonistas de desprenderse de los mismos. La oferta pública lanzada por ONO no afecta a los 280 millones en bonos que restan, que se emitieron en 2004 y que vencen en 2014.
El operador de cable que preside Eugenio Galdón ofrece un pago del 101%, según explicaron esas mismas fuentes, con el objetivo inmediato de ahorrar costes financieros. Para ello ONO pretende refinanciar la recompra de los bonos con el préstamo sindicado de 3.100 millones de euros que firmó hace sólo unos meses.
Pese a que la oferta ya se ha hecho pública, ONO no tendrá fácil la recompra de los bonos en cuestión. En la actualidad su cotización está por encima del 101% que ofrece ahora (en concreto entre el 105 y 106%). Pero, además, ONO ya se comprometió con sus bonistas a recomprarles los bonos en febrero de 2006 al 107%. Es muy probable que la mayor parte de los bonistas decida esperar a esa fecha para desprenderse de ellos, pues percibirán una mayor cantidad por los mismos.