Las acciones de Paramount Global se dispararon más del 15% el miércoles por la tarde, mientras que el jefe de Skydance, David Ellison, aseguraba la posición de liderazgo para asegurar una mayoría de las acciones de National Amusements.
Encabezado por Shari Redstone, National Amusements opera un circuito de cines y también controla más de tres cuartas partes de las acciones con derecho a voto de Paramount. Un informe en Bloomberg justo antes del cierre del mercado afirmó que se había alcanzado un primer acuerdo entre Ellison, un socio comercial de toda la vida en proyectos de cine y televisión con Paramount, y Redstone. No hay acuerdo cerrado, pero según informa Deadline, las dos partes están en un período de negociación exclusivo. Tal arreglo solo se realiza con un marco establecido, con la esperanza de llegar a un acuerdo final.
Las dos partes han establecido una ventana de negociación exclusiva de 30 días, según ha confirmado Deadline, un signo de que las cosas están avanzando de manera más decisiva después de meses de especulación. Paramount no se involucrará con otras partes en un acuerdo durante 30 días.
Las conversaciones sobre el acuerdo se dieron a conocer en diciembre cuando surgió por primera vez el interés de Skydance. En ese momento, Warner Bros Discovery con David Zaslav, y el gigante de capital privado Apollo Global ha estado dentro y fuera, más recientemente con una oferta de 11 mil millones de dólares por el estudio Paramount seguida, según informes, por una oferta de 26 mil millones de dólares por toda la compañía. Redstone prefiere esto último. Byron Allen hizo una oferta por toda la compañía, pero eso parece haber quedado descartado.
Las finanzas de Paramount Global (deuda, pérdidas por streaming, flujo de efectivo negativo) son menos que estelares y es una compañía más pequeña que sus principales rivales en un momento complejo en el negocio de los medios. El CEO Bob Bakish ha dicho que la compañía considerará todas las ofertas.
Paramount realizó una gran ronda de despidos en febrero. También ha estado vendiendo activos no principales como la editorial de libros Simon & Schuster y varias propiedades inmobiliarias. Los esfuerzos para buscar una participación en BET Networks no dieron sus frutos y la compañía rechazó ofertas para deshacerse de Showtime.
La semana pasada, la gran agencia de calificación S&P rebajó los bonos de la compañía a estatus de basura, citando el impacto de las continuas declinaciones de la televisión de pago y el cambio hacia un modelo de streaming diferente.
Paramount Global está controlada por National Amusements, la empresa holding de la familia Redstone, que a su vez está controlada por Shari Redstone.
Ellison cuenta con el respaldo financiero de su padre, el cofundador de Oracle Larry Ellison, Gerry Cardinale de RedBird Capital y KKR.
El acuerdo de Skydance requeriría dos pasos, por eso está llevando algo de tiempo. Primero, la adquisición de la participación de Redstone en NAI (National Amusements), lo que daría a Skydance el control de Paramount Global. El segundo, más complicado, sería fusionar los estudios de Skydance y Paramount. Ese es el punto del acuerdo, pero no pueden simplemente ser fusionados incluso si Ellison los controla a ambos, ya que Paramount Global es una empresa de capital abierto con accionistas externos, incluidos grandes nombres como Warren Buffett y Mario Gabelli. La fusión requeriría la aprobación de un comité independiente de directores de Paramount Global para garantizar que sea justo para todos los accionistas y podría arriesgarse a demandas interminables si no se hace correctamente.
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