Warner Bros. Discovery y Paramount Global negocian una posible fusión de ambas compañías

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Según informa Deadline, Warner Bros Discovery y Paramount Global han mantenido conversaciones sobre una posible fusión.

Bob Bakish, CEO de Paramount Global, y David Zaslav, jefe de WBD, se reunieron el martes en la sede corporativa de Paramount en Times Square, Nueva York, según una fuente cercana: «Fue todo bastante preliminar». Shari Redstone, CEO del accionista mayoritario de Paramount, National Amusements, «está haciendo una especie de gira de escucha para ver qué podría obtener si decide vender la compañía o parte de ella», agregó.

Dos personas adicionales con conocimiento de las discusiones las confirmaron a Deadline.

Axios fue el primero en informar sobre las conversaciones.

Deadline ha informado en días recientes que Redstone, después de pasar años manteniendo unido el imperio de su familia, estaba abierta a ofertas por National Amusements y activos de Paramount de pretendientes como Skydance y RedBird Capital.

Redstone no estuvo presente en la reunión entre Zaslav y Bakish, según señaló Deadline. Sin embargo, tuvo una conversación separada con Zaslav esta semana donde el papel de la cadena de televisión CBS en cualquier acuerdo futuro fue un tema importante.

Como cadena de televisión con 28 estaciones propias en muchos mercados, CBS es un activo significativo pero también un legado. Dada la reciente especulación sobre la posibilidad de que Disney se desprenda de ABC y sus estaciones (aunque la compañía recientemente dijo que lo reconsideró) y otros movimientos en el tablero de ajedrez de la radiodifusión, la idea de que CBS y las estaciones no sigan al resto del portafolio de Paramount podría ser lógica. Los fondos de capital privado han mostrado un interés creciente en la radiodifusión local.

Wall Street no tuvo una reacción inmediata al informe inicial de las negociaciones de Axios. Las acciones de WBD cayeron casi un 6% durante el día de negociación regular y permanecieron prácticamente planas en las operaciones fuera del horario comercial. Paramount cayó un 2% y bajó aún más después de la sesión.

Warner Discovery estaría impedido de realizar una transacción hasta la expiración en abril de un período de bloqueo de dos años después de la fusión de WarnerMedia y Discovery. El bloqueo se acordó como parte del acuerdo Warner-Discovery, ejecutado a través de un Reverse Morris Trust, que confiere ciertas ventajas fiscales. Muchos negociadores habían marcado el 8 de abril del próximo año dada la probabilidad de que WBD quiera realizar cambios en su cartera.

La noticia de las conversaciones surgió poco después de que Bloomberg informara que Paramount también había estado discutiendo la posible venta de BET Media, que incluye las redes de cable BET y VH1, así como operaciones de estudio y streaming. Los posibles compradores incluyen a Byron Allen y un grupo de inversionistas liderado por el CEO de BET, Scott Mills, y el ejecutivo financiero Shinh Chu de CC Capital Partners. Paramount ya había explorado la venta de BET, pero la retiró después de determinar que las ofertas eran demasiado bajas.

Tanto WBD como Paramount se enfrentan a problemas significativos con la deuda, así como los elevados gastos requeridos para competir en el ámbito del streaming. Desde el cierre en abril de 2022 de la fusión de 43 mil millones de de dólares WarnerMedia con Discovery, los inversores habían señalado la deuda de la compañía como una preocupación. También combinó una gran cantidad de activos de televisión por cable en medio de una creciente tendencia de corte de cables. Las acciones de la empresa fusionada han estado cotizando muy por debajo del precio al cierre del acuerdo.

De manera similar, la reunión de CBS y Viacom de Paramount no ha sido bien recibida en Wall Street, con las acciones cayendo a cifras de un solo dígito a principios de este año y permaneciendo casi dos tercios por debajo de su nivel al cierre del acuerdo Viacom-CBS en 2019.

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