La batalla por el control de la telefonía fija y el cable continuará en los próximos días. Según fuentes financieras, un consorcio de cinco entidades de capital riesgo (Blackstone, Apax, CVC Capital Partners, Providence y Carlyle) va a presentar una oferta por el Grupo Auna. La propuesta, que ha sido remitida en forma de carta de intenciones a los socios de Auna, sería similar a la que ya se trató de estructurar el pasado mes de julio y ascendería a más de 11.000 millones.
Blackstone, Apax Partners y CVC Capital Partners acordaron el 15 de julio pasado ofrecer 8.000 millones de euros por Amena, la división de telefonía móvil, la única rentable del holding de Auna. Se trataba de la primera parte de una propuesta conjunta que incluía una oferta adicional posterior de Ono por el área de telefonía fija de Auna por 2.000 millones de euros. Su socio en aquella intentona era Liberty Media, una de las mayores empresas de Europa de televisión por cable, si bien aquella opción no llegó a concretarse.
En total, ambos consorcios ponían entonces encima de la mesa 10.000 millones de euros para convencer a los accionistas de Auna (Banco Santander, Endesa y Unión Fenosa, principalmente) de vender el holding de telecomunicaciones. La oferta fue rechazada por considerarse insuficiente, ya que algunos de estos accionistas cifraron el valor del grupo en al menos 12.000 millones.
La situación se repite ahora. Tras la iniciativa de Auna de pagar 2.400 millones por Ono, propuesta rechazada inmediatamente por la empresa participada también por Banco Santander, Spaincom y Ferrovial, los fondos de capital riesgo pasan al contraataque. El mismo consorcio de julio, al que se han sumado Providence y Carlyle, ha remitido una carta de intenciones en la que ofrecen unos 11.000 millones de euros por el Grupo Auna, según fuentes conocedoras de la oferta.
Estas fuentes indican que la diferencia respecto a la propuesta formulada en julio, es que en esta ocasión Banco Santander, accionista de referencia de Auna y también presente en Ono, la vería con buenos ojos, con lo que la operación tendría muchas probabilidades de salir adelante. No obstante, matizan que la carta de intenciones deberá ser valorada por todos los accionistas para saber si las negociaciones siguen adelante. En la dirección de Auna desconocen esta nueva oferta.
El papel de Ono
Otra de las diferencias con la oferta inicial es el papel de Ono. En la operación de julio, la compañía de telecomunicaciones participaba de forma activa en la compra de la división de telefonía fija. Ahora, la empresa liderada por Eugenio Galdón no tiene nada que ver con esta oferta de forma directa, pero fuentes próximas al consorcio de capital riesgo aseguran que han mantenido un acercamiento preliminar con la firma española para saber su disposición a jugar algún papel posterior. No obstante, aseveran que no ha habido ninguna reunión oficial entre las partes.
Fuentes del sector de telecomunicaciones consideran que esta iniciativa está en línea con el comunicado emitido anoche por Ono en el que su consejero delegado, Richard Alden, afirmaba que la compañía está más en posición de comprador que de ser comprada. En concretó, indicó que «hemos completado recientemente la compra de Retecal [la empresa de cable de Castilla y León] al adquirir en metálico el 39% del capital que aún no poseíamos.
Esta operación demuestra que nuestros accionistas confían seriamente en el potencial de crecimiento de Ono, lo que en el futuro nos sitúa más en posición de comprador que de ser comprado». Además, fuentes próximas al sector de las telecomunicaciones han apuntado que el proceso de ofertas no está ni mucho menos cerrado y que podría haber novedades a corto plazo.